Exclusif – Le fabricant polonais de mdicaments Polpharma prpare une offre pour Zentiva d’Advent, selon des sources.

Dyskusje entre Polpharma et les partenaires pottentiels sont un stade prcoce et la socit polonaise n’a pas encore dcid comment elle structurerait un vhicule d’offre conjointe, ont dclare les sources sous couvert d’anonymat, avertissant qun’

La dmarche de Polpharma intervient aprs qu’advent ait refus l’an dernier les proppositions des banques pour une Introduction en bourse de Zentiva, en raison du alentissement des cotations boursires w drugim semestrze 2021 r., następnie ogłaszaj źródła Reuters.

Polpharma besoin d’une socit de capital-investissement aux poches profondes pour aider financer l’offre qui pourrait valoriser Zentiva entre 3 milliards et 3,5 milliards d’euros (4 milliards de dollar) i elle a engag JPMorgan pour slectionner potentiels, ont dit les sources.

Un represent de Polpharma a dclar que la socit tait „constamment la recherche de cibles d’acquisition et d’opportunits de partenariat dans ses propres territoires et dans de nouveaux territoires”, mais a refus.

JPMorgan a refus de commenter, tandis qu’Advent n’tait pas immmdiatement disponible.

Ces dernires annes, les socits de capital-investissement ont pay le prix fort pour s’emparer des grands portefeuilles de mdicaments gnriques des grandes socits pharmaceutiques, jouant ainsi un rle cl dans lacration de grandss de grandes’ maisuries .

LE PRIX EST LA CL

Le march des mdicaments gnriques devrait passer de 411,6 miliardów dolarów w 2020 roku 650,3 miliardów dolarów w 2025 roku, un taux de croissance annuel compos de 9,6 %, selon une tude de BCC Research.

La socit de capital-investissement Advent, base Boston, achet Zentiva, qui fabrique une large gamme de medicaments gnriques et en vente libre, au Gant pharmaceutique franais Sanofi w wysokości 1,9 miliarda euro w 2018 r.

Les mdicaments de Zentiva sont vendus dans plus de 40 pays et l’entreprise base Prague dispose de sites de fabrication en Rpublique tchque, en Roumanie et en Inde, selon son site internet.

Sous la proprit d’Advent, les bnfics de base de Zentiva ont augment environ 200 milionów euro grce une srie d’acquisitions, notamment le rachat de la socit britannique Creo Pharmaceuticals en 2019 et l’achat des activits centrale d’europe du rywal Alvogen en 2020, dclar l’une des sources.

Zentiva, dirig par le directeur gnral Nick Haggar, pourrait tre valoris un multiple de plus de 15 fois ses bnfics de base, a dclar la source, ajoutant que sa valorisation a bondi aprs l’intgration complte de l’activit d’Alvogen.

Adwent, wiodący, n’est pas press de se spar de la socit de son portefeuille et pourrait soutenir l’entreprise pendant encore un an avant d’explorer des options stratgiques, selon deux des sources.

„Le prix de l’offre est essentiel pour attirer Advent la table des ngociations”, a dclar l’une d’entre elles. „Advent n’organise pas de processus d’enchres. C’est aux party intresses de lui forcer la main”.

15 listopada, Zentiva a dmenti une information de la presse tchque selon laquelle Advent cherchait vendre la socit dans le cadre d’une transaction d’une valeur obejmuje 2,4 i 3 miliardy euro.

(1 $ = 0,8821 euro)