Europejskie banki świętują trzeci kwartał

Europejskie banki skorzystały w trzecim kwartale z wyższych stóp procentowych banku centralnego, korzystnych dla ich marż, ponieważ francuscy gracze poradzili sobie dobrze pomimo kosztów premii na koncie Livret A. w Tikehau Capital. Główny powód ? „Stopniowy wzrost stóp procentowych ma pozytywny wpływ na dochody”, ponieważ banki teraz pożyczają po wyższych kosztach.

Podwyżka stóp procentowych – np. o 2% dla Europejskiego Banku Centralnego (EBC) od lipca – jest „pozytywnym elementem dla każdego banku detalicznego, o ile pozwala na zwiększenie marży kredytowej w długim okresie” , często dzwonił prezes Grupy Bankowość łączona BPCE Laurent Mignon skomentował w środę wyniki swojego banku podczas konferencji prasowej.

Wraz z pojawieniem się tego kontekstu po długich latach niskich stóp procentowych, niemiecka premierowa grupa bankowa Deutsche Bank ponad dwukrotnie zwiększyła w ciągu roku swój zysk netto między lipcem a wrześniem o ponad pięć razy, osiągając najwyższy poziom „ponad dekada”. Zysk brytyjskiego Barclays Bank wzrósł w ciągu roku o 10%, a hiszpańskiego Santandera o 11%. UniCredit, drugi co do wielkości bank we Włoszech, podniósł swoją prognozę na cały 2022 rok.

We Francji BNP Paribas nadal trzyma linę z 8 mld euro zebranymi między styczniem a wrześniem, wyprzedzając Credit Agricole (6,1 mld euro) i BPCE (3,4 mld euro). Societe Generale, na które na wiosnę wpłynęła sprzedaż rosyjskiej spółki zależnej Rosbank, wciąż pozostaje w tyle, z niecałym miliardem zysków w ciągu dziewięciu miesięcy.

Francuskie specjały

Jednak zmiany cen we Francji nie przekładają się na „znacząco”, jak na innych rynkach europejskich, „ze względu na specyfikę modeli ekonomicznych francuskich banków”, zauważa Nicholas Hardy, analityk Scope Ratings. Gwałtowny wzrost stawek oszczędności regulowanych – stawka premii kosztem Livret A np. z 0,5% na początku roku do 2% od 1 sierpnia – generuje dla banków dodatkowy koszt, który dotyczy natychmiast całości Zbiory. Dotyczy to zwłaszcza tych, którzy historycznie mieli duży udział w rynku tych produktów, takich jak siatki Caisse d’Epargne lub Crédit Agricole.

Z drugiej strony podwyżki oprocentowania kredytów pobieranych przez banki są wolniejsze i dotyczą tylko nowo podpisanych kredytów. Jest to znowu charakterystyczne dla rynku francuskiego: kredyty hipoteczne są w większości przyznawane na stałe oprocentowanie, a ich wzrost jest ograniczony ze względu na wskaźnik zużycia, który jest górną granicą oprocentowania. Marża bankowości detalicznej jest logicznie „uszczuplona”, przyznaje Mignon, ale tylko przez okres „przejściowy”.

Polskie kredyty i hiszpańskie podatki

Banki dostosowują swoje koszty ryzyka przy okazji wyników kwartalnych, a te są przyznawane w przypadku niewywiązania się kredytobiorcy. Jest „nieco wyższy w porównaniu z poprzednim kwartałem”, zauważa Douard, „ale raczej jako środek ostrożności niż miara rzeczywistych wad”.

Naszą uwagę zwrócił szczególny przypadek: Polska. W czerwcu rząd dał kredytobiorcom możliwość wstrzymania spłat na kilka miesięcy, aby odciążyć budżety w obliczu inflacji. Niemiecki Bank Handlowy przeznaczył na tę stratę 477 mln euro, a od BNP Paribas 204 mln euro.

Z kolei hiszpańskie banki przygotowują się na rozpoczęcie w przyszłym roku zysków z 4,8% podatkiem od odsetek i marż prowizyjnych nałożonym na ich działalność w tym kraju. Poza Hiszpanią, inne kraje, w tym Czechy i Węgry, podały, że w ostatnich tygodniach rozważają nałożenie wyjątkowego podatku na banki. Francuskie banki, które w ubiegłym roku osiągnęły rekordowe wyniki i są na dobrej drodze do powtórzenia tego osiągnięcia w tym roku, są obecnie bez zmian.

Benoit Pellegrin/AFP