Czy po żałosnym kwietniu akcje odbiją w maju?

Gdy w kwietniu rozpoczęto handel, inwestorzy mogli mieć nadzieję, że nowy miesiąc nie będzie tak szalony jak marzec.

Rzeczywiście, nie było. Mogło być gorzej. Kwiecień – który zwykle był jednym z najlepszych miesięcy dla akcji – był udręką dla inwestorów.

Nasdaq Composite spadł o 13,3%. Spadł o 13,3%, najgorszy wynik od października 2008 r. Zarówno indeks, jak i indeks odnotowały najgorsze miesięczne wyniki od marca 2020 r., kiedy wirus COVID-19 po raz pierwszy pojawił się na świecie.

Jak zauważył Marketwatch.com, zarówno Dow, jak i S&P 500 odnotowały największy kwietniowy spadek procentowy od kwietnia 1970 roku.

W ciągu roku stracił 9,3%, a Nasdaq stracił 21,2%.

Wydajność benchmarku nie była lepsza. Nie było lepiej: indeks z silnym komponentem technologicznym stracił 13,4% w ciągu miesiąca i 21,21% w skali roku.

W kwietniu S&P 500 stracił 13,3%, najgorszy start od czterech miesięcy od co najmniej 1950 roku.

W obliczu katastrofalnego końca kwietnia inwestor ma prawo zastanawiać się, czy najgorsze już minęło. On nie jest jasny.

W 2022 r. rynki nadal będą zmagać się z trudnościami:

Największy wzrost inflacji od początku lat 80.: Ceny w USA rosną o 8,5% rocznie, ponieważ gospodarki na całym świecie walczą, aby nadążyć za szybko rosnącym popytem przy ograniczeniach podaży, takich jak brak statków, wagonów towarowych i ciężarówek. Amerykański benchmark West Texas Intermediate zakończył w piątek cenę 104,69 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 4,4% w kwietniu io 39,2% w ciągu roku.

Rezerwa Federalna obiecała okiełznać inflacyjną bestię: Oczekuje się, że w środę komitet ds. ustalania stóp Rezerwy Federalnej podniesie swoją główną stopę procentową o pół punktu procentowego. Będzie również raportować do końca 2022 do 2023 roku.

Wojna ukraińsko-rosyjska: Rosyjska inwazja na Ukrainę 24 lutego zabiła tysiące cywilów i żołnierzy po obu stronach i zmusiła około pięciu milionów Ukraińców do ucieczki z ich kraju. Najazd zniszczył gospodarkę Ukrainy i podzielił gospodarkę Rosji. Co równie ważne, wojna zakłóciła światowy handel zbożem. Rosja i Ukraina eksportują około jednej czwartej światowej produkcji pszenicy, budząc obawy o ceny żywności. Tylko w tym roku pszenica wzrosła o około 40%. (Ale konsultantka ds. upraw Sarah Taber, pisząca dla Foreign Policy.com, zauważa, że ​​nie brakuje: „Mieliśmy dość pszenicy, kiedy rozbijaliśmy silosy”).

Trwające zagrożenie COVID-19: Sytuacja jest lepsza niż w 2020 r., kiedy wiedza o wirusie i jego wariantach była bardzo ograniczona. Jest coraz więcej szczepionek, które ograniczają hospitalizację.

Ale nawet jeśli przeciwne wiatry można przezwyciężyć, odrobienie strat przez rynki wymaga czasu. Na korzyść rynku: gospodarka USA jest silna, a stopy procentowe, choć wysokie, są spokojne w porównaniu z wysokimi stopami obserwowanymi w latach 70. i 80. XX wieku.

szeroki i gwałtowny odwrót

Kwietniowe (i od początku roku) spadki na giełdzie były duże i trudne do uniknięcia. Spośród 11 sektorów z indeksu S&P 500 tylko jeden wzrósł w ciągu miesiąca: dobra konsumpcyjne.

Akcje w tej grupie przewyższyły Kimberly-Clark (NYSE:), ze wzrostem o 12,7%. Inne gwiazdy sektora to Walmart (NYSE:), wzrost o 2,7%; Costco Wholesale (NASDAQ :), spadek o 7,66%; Clorox (NYSE: wzrost o 3,2%; The Coca-Cola Company (NYSE) o 4,2%; Procter & Gamble (NYSE) o 5,1%.

Najgorzej wypadł sektor dóbr konsumpcyjnych, tracąc 13,6%. Akcje w tej grupie to Amazon.com (NASDAQ :), Tesla (NASDAQ :), Ford Motor (NYSE:), Target (NYSE:) i budowniczy domów Lennar (NYSE:).

Akcje związane z technologią lub technologią przyczyniły się do ograniczenia inwestorów. Dyrektor generalny Tesli, Elon Musk, wygrał na Twitterze (NYSE:) ofertę o wartości 44 miliardów dolarów, dzięki czemu akcje firmy zajmującej się mediami społecznościowymi wzrosły w ciągu miesiąca o 26,7%, wyprzedzając akcje S&P 500.

Ale w tym samym czasie Tesla spadła o 19,2%. Można to częściowo wytłumaczyć faktem, że Musk sprzedał w tym samym czasie akcje Tesli o wartości 4 miliardów dolarów.

Amazon zaskoczył Wall Street w czwartek, ogłaszając rzadką kwartalną stratę w wysokości 23,8%.

Akcje spadły o 14% tylko w piątek, co jest największym jednodniowym spadkiem od lipca 2006 roku. Wzrost przychodów zwolnił, a internetowy sprzedawca zmniejszył część swoich 18% udziałów w Rivian Automotive (NASDAQ:), producencie elektrycznych i sportowych ciężarówek. Samochody z napędem na cztery koła.

Akcje Rivian spadły w ciągu miesiąca o około 40%, aw tym roku o około 71%.

I oczywiście gigant streamingu rozrywkowego Netflix (NASDAQ:) spadł o 49% w ciągu miesiąca po tym, jak firma poinformowała o utracie 200 000 subskrybentów w drugim kwartale i ostrzegła, że ​​może stracić kolejne 2 miliony subskrybentów w drugim kwartale.

Klęska Netflixa zaszkodziła udziałom Walta Disneya (NYSE:), rozwijającej się, ale nierentownej usługi przesyłania strumieniowego Disney+. Akcje Disneya spadły w kwietniu o 18,6%, co jest drugim najgorszym wynikiem wśród akcji Dow Jones. Akcje Maison de la Souris również spadły o 28% w ciągu roku. Co gorsza, akcje spadły o 45% od szczytu w marcu 2021 r.

Poza tym strumień rozrywki stara się usprawiedliwić. CNN wydał 300 milionów dolarów na rozwój CNN Plus jako platformy streamingowej. Jednak nowi właściciele, Warner Brothers Discovery (NASDAQ:), niemal natychmiast zakończyli usługę z powodu niskich rejestracji. W rezultacie akcje WBD spadły o 27%.

Nawet akcje Apple (NASDAQ:) i Microsoftu (NASDAQ:) nie mogły uniknąć spadku. Apple stracił 9,7% w ciągu miesiąca, a Microsoft 10%. Ale obaj mieli kapitalizację rynkową przekraczającą 2 biliony dolarów.

Cathy Woods (NYSE: ETF ARK Innovation) odnotowała w kwietniu spadek o 28,9%.

ETF stracił 51,3% w ciągu roku.

Trafione zostały również wartości żetonów. Akcje Intela (NASDAQ :), składnika Dow Jones, spadły o 12%. Nvidia (NASDAQ :), produkująca wysokiej jakości układy graficzne i procesory wykorzystywane w grach i aplikacjach kryptowalutowych, spadła o 32%.

Był to drugi najgorszy wynik miesiąca wśród akcji S&P 500.

Sektor energetyczny nieznacznie spadł, chociaż ceny ropy naftowej wzrosły znacznie powyżej 100 USD za baryłkę. Chevron (NYSE:) spadł o 3,8%, a Exxon Mobil (NYSE) o 3,2%. Chevron jest nadal o 33,5 procent więcej niż rok temu. Exxon wspiął się na 39,3%.

Pomimo 2,91% straty w kwietniu, Occidental Petroleum (NYSE:) pozostaje najlepszym akcjami S&P w tym roku, ze wzrostem o 9%.

Wspólnym mianownikiem niższych akcji były wyższe stopy procentowe. Bardzo obserwowany rok rozpoczął się w nieco ponad 1,5%, a zakończył w kwietniu na 2,887%. To wzrost o około 80%. Rajd rozpoczął się po tym, jak Rezerwa Federalna ogłosiła, że ​​przestanie pompować pieniądze do systemu bankowego, aby utrzymać płynność amerykańskiej gospodarki. (Podobne środki podjęły banki centralne na całym świecie.)

Jak dotąd środowisko wysokich stawek nie zakłóciło ogólnie gospodarek.

Wyższe stopy procentowe obniżą ceny obligacji i akcji oraz mogą ciążyć najbardziej wrażliwym firmom — tym z dużym zadłużeniem o zmiennym oprocentowaniu lub, jak start-upy biotechnologiczne, które desperacko potrzebują stałego zastrzyku gotówki, aby pozostać otwartym.

Wyższe stopy procentowe mogą zacząć ciążyć na amerykańskim rynku mieszkaniowym.

Według Freddiego Maca (OTC:), Federal Home Mortgage Corporation, jednego z największych dostawców usług hipotecznych dla pożyczkodawców, oprocentowanie kredytów hipotecznych cicho rosło w tle.

Ponieważ Fed utrzymywał stopy procentowe w pobliżu zera, aby wesprzeć gospodarkę w 2020 r., 30-letni kredyt hipoteczny można było uzyskać na 2,66% w grudniu 2020 r. Pod koniec grudnia 2021 r. stopa wzrosła do 3,11%. W ubiegłym tygodniu wskaźnik wyniósł 5,1%.

Spłata kapitału i odsetek od 30-letniej hipoteki w wysokości 250 000 USD wzrosłaby o około 1 006 USD do 1357 USD, czyli o 35%.

Zakończmy pytaniem o podłogę. Czy to zostało osiągnięte?

Jeszcze nie pokazano: W ciągu ostatnich sześciu sesji giełdowych liczba akcji, które osiągnęły 52-tygodniowe maksima, nie przekroczyła 43. Liczba akcji, które osiągnęły 52-tygodniowe minima nigdy nie spadła poniżej 410. To też nie jest znak byka.

Zestaw bardzo niedźwiedzich wskaźników technicznych: Wskaźniki, w tym RSI i MACD, nadal wskazują, że rynek ma silną pozycję sprzedażową. Wskaźnik RSI, który znajduje się w trendzie znacznie poniżej poziomu 30, jest oznaką zbliżającego się dna. W piątek indeksy S&P 500, Dow, NASDAQ i NASDAQ 100 oscylowały wokół 34-35 (możesz zobaczyć wskaźniki techniczne S&P 500 tutaj).

Wojna rosyjsko-ukraińska musi się skończyć: Ustanowienie i utrzymanie stabilnych granic byłoby pozytywne. Wojna nie powinna rozprzestrzenić się np. na Polskę czy kraje bałtyckie.

Więcej dowodów na łagodzenie problemów związanych z globalnym łańcuchem dostaw: Według raportu logistycznego Supply Chain Brain, mniej niż 40 statków czeka na rozładunek w Los Angeles, w porównaniu z ponad 100 na początku tego roku.

Dolar gwałtownie rośnie, aby odbić: Notowania powyżej 103, wzrost o 4,7% w kwietniu z 7,7% w tym roku.

Ostatecznie wszystko zależy od Fedu: Celem banku centralnego jest schłodzenie wystarczającej inflacji w gospodarce bez powodowania recesji. W najlepszym razie jest to subtelne i złożone wyzwanie. Może to być również powodem, dla którego akcje zyskały tak duży hit.

Ale nadejdzie dno fali. Może to zająć więcej czasu i cierpliwości.